전례없는 성장과 변화 ‘디지털 대출’

디지털 대출 혁신

자금 대출의 혁신 과정을 살펴보면, 전당포부터 시작하여 즉각적인 대출 승인을 제공하는 인터넷 전용 은행으로 어떻게 진화해갔는지 볼 수 있다. 디지털 대출에 대한 아이디어는 수년 동안 존재해 왔지만 이제는 진정한 변화를 가능하게 하는 혁신이 일어나고 있다. 디지털 소비자 대출, 학생 대출, 소기업 대출 및 모기지 모두 전례 없는 성장을 보이며 최근 몇 년간 급격하게 변화했다.

그 중에서 가장 큰 변화는 P2P 대출 도입일 것이다. 지난 10여 년 동안 이 분야에 상당한 자금이 투입되었으며, 이들 회사의 비즈니스 모델이 여전히 변동하고 있지만, 이러한 유형의 대출은 단순한 유행 이상의 것으로 보인다. 신용 점수 및 대출 자격을 알리기 위해 고급 분석을 사용하는 것 또한 중요한 혁신이다. 이제 이러한 기술들이 대출 요청에 어떻게 적용되는지 다룬다.

대출의 역사

현존하는 가장 오래된 대출문서는 기원전 3200~2300년 사이의 것으로 추정되는 메소포타미아 지역의 점토판으로, 점토판의 소유자가 추수 때 받을 수 있는 보리의 양과 만기가 되면 점토판 소유자에게 지급해야 할 은화 등의 기록이 새겨져 있다. 점토판에는 빌린 물품에 대한 거래 기록이 있고, 빌려준 쪽에서 돌려받을 양과 지급기일을 작성해 봉인하였다.

<고대 메소포타미아 유적지에서 발굴된 점토판>

개인간 거래가 아닌 현대적인 의미의 자금 대출을 최초로 시작한 것은 다름 아닌 전당포다. 그들은 대출 위험을 최소화하기 위해 담보로 물품을 요청했다. 세상에서 최초로 안전한 대출을 확보한 것이다. 중세에는 그리스도인들은 이자를 받으며 돈을 빌려주는 것이 금지되었다. 그러나 비 유대인들은 유대인들로부터 이자를 지불하고 돈을 빌릴 수 있었다. 돈을 빌려주는 사람들은 “banca”로 알려진 벤치에 앉아서 돈을 빌려주었다. 이는 후에 “bank”의 어원이 되었고, 그가 대출을 중지할 때 앉아있는 “banca”를 내리치는데, 이를 “banca rupta”라고 하며, 이는 후에 “bankrupt”의 어원이 되었다고 한다.

18세기에 마이어 암셀 로스차일드(Mayer Amschel Rothschild)는 국제 은행을 발명했다. 그의 다섯 아들들은 5곳의 유럽 도시에서 은행 네트워크를 운영했다. 18세기 후반에 건축 조합 모임이 영국 버밍엄의 선술집과 커피 하우스에 등장하기 시작했다. 1775년에 부동산 소유주들이 세계 최초의 건축 협회인 Ketley’s Building Society를 설립하여 회원 가입비로 회원을 위한 주택 건설에 자금을 지원했다. 1800년대 초에 설립된 필라델피아 저축 기금 협회(Philadelphia Savings Fund Society)는 일반 미국인을 위한 저축 및 대출 수단을 제공했다. 1932년 미국 의회에 의한 연방 주택 융자 은행 시스템의 설립은 은행 및 기타 금융기관의 주택 담보 대출을 위한 길을 열었다.

1950년, 사업가 프랭크 맥나마라(Frank McNamara)는 신용카드를 발명했으며 식당 청구서를 지불하기 위해 다이너스 클럽(Diners Club) 카드를 사용한 최초의 사람이었다. 1958년 뱅크 아메리카(Bank America)는 BankAmericard를 출시하였고 이는 이후 Visa가 되었다. 바클리카드(Barclaycard)는 1966년에 출시된 영국 최초의 신용카드였다. 1973년 Visa는 신용카드 시스템의 전산화를 통해 거래 시간을 단축했다. 컴퓨터화 이전에는 신용카드 발급사, 은행 및 소매 업체 간의 지불이 수동적이고 매우 느렸다. 신용 잔고와 도난당한 신용카드 목록을 확인해야 했기 때문에 일반적으로 전화 통화를 통한 확인 과정도 필요했다.

미국의 대출 기관은 1959년에 피코(FICO, Fair Isaac and Company) 점수를 사용하는 형태로 정보에 근거한 신용 평가를 하였다. 1970년에 미 의회는 연방 주택 담보 대출 회사(Federal Home Mortgage Corporation)를 설립하여 전통적인 모기지 시장을 조성했다.

온라인 대출 전문 기업들은 1980년에서 2000년 사이에 성장했다. 디트로이트에 기반을 둔 모기지 대출 기관인 퀴큰 론즈(Quicken Loans)는 1985년에 온라인 신청 및 검토 프로세스를 시작했다. First Internet Bank는 1999년에 온라인 전용 뱅킹을 시작하여 뱅킹 서비스 및 주택 담보 대출을 제공했다.

P2P 대출

Peer-to-Peer는 중재자가 없는 두 당사자 간의 상호 작용을 의미한다. 이것은 원래 컴퓨터 네트워킹에서 사용된 용어였지만 이제는 P2P 파일 공유에서 P2P 대출에 이르기까지 다양한 용도로 사용된다. 금융 부문에서 P2P 대출은 중앙 시장에서 대출자와 대출자를 연결해주는 조파(Zopa)와 프로스퍼(Prosper)가 시작했다. 간단히 말해서, 차용인은 P2P 마켓플레이스로 가서 돈을 빌린다. 승인되면 위험 분류를 통해 이자를 지불해야 하는 금액을 결정한다. 그런 다음 대출은 하나 이상의 개인 투자자로부터 자금을 받는다. 이것은 은행이 제공하는 것보다 더 나은 금리를 얻음으로써 양측 모두에게 좋은 거래로 판명되었다. 성공을 거두려면 신용 점수와 펀드 다각화 프로세스를 잘 설계해야 한다. Prosper는 2016년에 최소 2백만 명의 회원을 확보했으며 당시 약 60억 달러의 대출이 이루어졌다. 조파는 대략적으로 14억 파운드의 대출금과 최소 11만여 명의 회원이 있었다.

최근 몇 년간 P2P 대출이 빠르게 성장했으며, 일부는 성장세가 계속 이어질 것이라고 믿고 있다. P2P 대출은 저축 계좌에 돈을 보관하는 것보다 수익성이 높지만 위험도 역시 높다.

P2P 마켓플레이스 대출 비즈니스 모델

P2P 플랫폼은 대출자 및 대여자 모두의 비즈니스를 전통적인 은행에서 멀어지게 한다. P2P 플랫폼은 수익 및 관련 신용 위험을 대출 투자자에게 넘기고, 수입의 대부분은 새로운 대출을 받을 때 부과되는 수수료에 의존한다.

결과적으로 시장에 대출과 위험에 대한 수요가 없다면, P2P 대출의 성과가 크게 영향을 받아, 결국 수익과 대출 회사에 대한 평가에 반영된다. 그 결과, 어떤 사람들은 순수한 P2P 시장이 지속 불가능하다고 생각한다. 그래서 레이트세터(Ratesetter)와 같은 일부 회사는 비즈니스 모델을 변경했고, 이제는 대출 기간 동안 수수료를 청구한다.

대출은 일반적으로 5% 프리미엄으로 시작된다. 대출 기간이 4년이라고 가정하면 이는 연간 1.25%의 거래 수수료를 의미한다. 플랫폼은 통상 약 0.8%의 연간 유지 보수 비용을 청구하므로 평균 약 2%가 된다. 은행은 신용 손실을 공제한 후 순이자율이 약 7%이므로 일반적으로 P2P대출보다 더 많은 수익을 올릴 수 있다. 많은 P2P 대출 기업들은 여전히 ​​수익성을 유지하기 위한 최적의 비즈니스 모델을 찾고 있다. 안정성을 향한 길은 P2P 대출이 다른 은행 서비스도 함께 제공하는 것이다. 이 경우 해당 서비스를 위한 은행업 면허를 받아야 하며 일부는 이미 이 방향으로 나아가기 시작했다. 대표적인 P2P 대출 핀테크 업체로는 렌딩클럽(Lending Club), 조파(Zopa), 프로스퍼(Prosper), 레이트세터(RateSetter), 루팍스(Lufax), 이른다이(Yirendai), 렌딩로봇(LendingRobot) 등이 있다.

소비자 대출

무담보 대출은 그에 대한 자산이나 유가 증권이 없으므로 대출 기관 입장에서 더 위험하다. 반대로 대출을 상환하지 않는 경우에 대한 담보 역할을 하는 재산이 없기 때문에 대출자에게는 덜 위험하다. 이 때문에 대출 기관은 위험을 상쇄하기 위해 더 높은 금리를 부과한다. 무담보 대출은 신용 대출, 개인 융자, 신용카드 대출, 학자금 대출 또는 P2P 대출 등 여러 유형이 될 수 있다. 대출자는 신용 조합 및 은행으로부터 신용 대출을 확보할 수 있다. 그들은 어떤 목적으로 든 사용할 수 있으며 일반적으로 매월 대출을 상환한다. 신용 상태가 양호하면 낮은 이율로 대출을 상환할 수 있다. 신용카드는 신용카드 회사가 제공하는 또 다른 유형의 무담보 대출이다. 신용카드 소지자는 이를 사용하여 필요한 만큼 지불한다.

고객은 온라인 대출을 통해 무담보 대출을 받을 수 있다. 언제 어디서나 모바일 앱을 사용하여, 대출에 필요한 정보를 제공하고 몇 가지 질문에 대답하기만 하면 된다. 일반적으로, 고객은 단순히 대출 만기와 금액을 선택하면 된다. 시스템의 알고리즘이 과거 데이터를 수집하고 나머지 복잡한 프로세스를 처리한다. 이 프로세스에는 대출 상환 기록이 좋은 경우 인센티브를 제공하여 다음에 온라인 대출을 신청할 때 대출자에게 우대 조건과 더 나은 금리를 제공하는 것도 포함한다.

SAP Value Management Center와 Bain & Company의 연구에 따르면, 전통적인 은행 금융상품의 약 7%만이 디지털 거래와 호환되므로 디지털 대출의 도전에 취약하다. 금융 기술 스타트업, 통신 제공 업체 및 기존 소매 업체는 이 기회를 인식하고 활용하고 있다. 이 새로운 디지털 참여자들은 기본 비용을 낮추고 특정 위험 시장을 더 잘 타겟팅할 수 있기 때문에 더 나은 가격으로 대출을 제공할 수 있다.

시장 점유율을 잃고 싶지 않다면 은행들은 디지털 대출에 투자해야 한다. 그들은 더 나은 고객 경험을 창출하고, 나쁜 상호 작용을 제거하거나 피할 수 있고, 대출 신청 프로세스를 보다 쉽게 ​​만들고, 보다 저렴하고 더 나은 대출 프로세스를 위한 민첩한 운영 모델을 만들어야 한다. 소비자 대출서비스를 제공하는 주요 핀테크 업체로는 어펌(Affirm), 아반트(Avant), 크레디테크(Kreditech), 제스트파이낸스(ZestFianance), 렌드업(LendUp) 등이 있다.

학생들을 위한 디지털 대출

많은 학생들이 대학 학비를 지원하기 위해 대출이 필요하다. 영국과 같은 일부 국가는 정부가 극히 낮은 금리로 대출 자금을 지원할 수 있기 때문에 학생들을 위한 훌륭한 지원 시스템을 갖추고 있다. 그러나 영국의 학생 대출이 약 700억 파운드로 영국 GDP의 16%에 해당하고, 적지 않은 대출이 상환되지 않기 때문에 투자 수익이 좋은 것은 아니다. 반면 미국에서의 학자금 대출은 큰 사업이며 시장 규모는 약 1조 3,000억 달러이고, 담보 대출 다음으로 큰 대출시장이다. 이 시장을 이용하여 많은 회사와 스타트업이 온라인으로 학생들에게 대출을 시작했다. P2P 대출 회사는 두 가지 유형의 대출을 학생들에게 제공한다. 졸업생 대상의 통합 대출 상품과 자격을 갖춘 대학원 학생들을 위한 전통적인 대출의 두 가지이다. 두 가지 대출 모두 특정 학위, 프로그램 및 학교와 연결되어 회사의 위험을 줄인다. 주요 업체로는 소파이(SoFi), 커먼본드(Commonbond), 어니스트(Earnest), 스튜던트 론 히어로(Student Loan Hero), 렌드이디유(LendEDU) 등이 있다.

중소기업을 위한 디지털 대출

2008년의 경제 위기 이후, 유명한 은행들은 중소기업에 적은 대출을 주었고 다른 회사들은 그 빈 공간을 채우기 시작했다. 이 중에 혁신적인 단기 운전 자본, P2P 대출 및 송장 금융의 3가지 비즈니스 모델은 살펴볼 가치가 있는 흥미로운 모델이다.

단기 운전 자본

빠른 단기 대출을 원하는 회사에게 핀테크는 좋은 솔루션을 제공할 수 있다. 몇 년 전 까지만 해도 은행에는 적절한 대안이 없었다. 결국 급한 회사들은 매일 신용카드 매출의 일부를 대가로 일시금을 먼저 받는, 일종의 현금 서비스를 요청해야 했다. 유효 이자율은 100% 포인트 이상이어서 매우 비싸기 때문에 캐비지(Kabbage), 온덱(OnDeck) 및 PayPal Working Capital과 같은 회사는 저렴한 대안을 도입했다. 이 핀테크 기업들은 고객사의 특정 기간의 신용 기록, 매출액이 필요하며 소유자 또는 대표자의 개인 신용 점수도 본다. 좋은 점은 서류 작업이 거의 없으며 모든 것이 온라인으로 처리된다는 것이다. 이 회사들은 쇼퍼파이(Shopify), 이베이(eBay), 아마존(Amazon), 제로 어카운팅(Xero accounting) 등과 같은 다양한 소스로부터 수익성을 명확하게 파악한다. 전통적인 은행들은 이러한 혁신을 주목하고 있다. 제이피 모건 체이스(JP Morgan Chase)는 온덱과 협력하여 기존 대출 프로세스에 온라인 대출 플랫폼을 추가하고, 캐비지는 또한 스페인의 ING 및 영국의 산탄데르(Santander)와 유사한 파트너십을 맺어 은행의 배송 및 인수 서비스를 위한 플랫폼을 제공한 것이 그 예이다.

P2B(Peer-to-Business) 대출

은행이 대출을 제한하면 일부 기업은 신용 대출 서비스를 받을 수 없다. P2B는 투자자가 이러한 기업에 돈을 빌려주어 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공함으로써 이 문제에 대한 대안을 제공한다. 동시에, 기업은 필요한 자금을 확보할 수 있다. 기업은 자금을 낮은 이자율로 신속하게 구할 수 있다. 대출 기관은 투자로부터 더 높은 수익을 받는다. 은행은 구조적으로 비용 단가가 높기 때문에 예금자에게 동일한 높은 마진을 제공할 수 없다.

영국의 금융감독원(FCA, Financial Conduct Authority)는 2014년 4월 기업 대출을 포함한 P2P 대출 규제를 시작하여 소비자를 보호하고 관련 자금 세탁 방지 조치, 판촉 및 기타 활동을 감독했다. P2P 대출 회사는 이제 FCA에 매월 보고해야 하며, FCA는 FCA 핸드북을 준수할 것을 P2P 대출 플랫폼에게 요구한다.

경매 P2B 대출 모델은 대출자가 원하는 금액과 상환 날짜를 지정하여 대출할 수 있음을 의미한다. 경매 기간이 끝나면 대출자는 평균 이자율에 따라 대출을 수락할지 여부를 결정할 수 있다. 대출자가 채무 불이행으로 대출을 상환하지 않으면, 대출 기관은 돈을 잃게 되므로, 각 대출을 면밀히 조사하고 대출자에게 질문을 하여 필요한 예방 조치를 취해야 한다. 또한 몇 개의 소규모 대출에 자금을 제공하여 투자를 분산시킬 수 있다. 그들은 대출자의 상황이 너무 위험하다고 느끼면 돈을 빌려주지 않을 수도 있다.

영국에서 옥포터스 투자(Octopus Investments)는 2016년 4월에 최소 55억 파운드의 자산 규모의 P2P 대출 사업에 진출했다. 2009년에 설립된 옥토퍼스프로퍼티(Octopus Property, 구 Dragonfly)는 약 3,500명의 대출자가 있으며, 손실률은 0.1% 수준이다.

Invoice Financing

송장 파이낸싱은 기업의 고객이 기업에 지불해야 할 금액에 대해 기업이 돈을 빌리는 방법이다. 그래서 송장 파이낸싱은 채권 파이낸싱(Accounts Receivable Financing)이라고도 한다. 송장 파이낸싱을 통해 기업은 현금 흐름을 개선하고 직원과 공급 업체에 비용을 지불할 수 있다. 고객사가 잔액을 완전히 지불할 때까지 기다릴 필요가 없기 때문에, 기업 운영 및 성장에 재투자하는 데 도움이 된다. 사업체는 송장 금액의 일부를 대출 기관에 돈을 빌리는 비용으로 지불한다.

세금계산서를 기준으로 거래하는 국내에서는 조금 생소할 수 있는 송장 파이낸싱은 송장 인수(factoring), 송장 거래 또는 송장 할인으로 구성될 수 있다. 주요 송장 파이낸싱 업체로는 캐비지, 온덱, 페이팔, 스퀘어(Square), 렌디오(Lendio), 펀데라(Fundera), 알리바바(Alibaba) 등이 있다.

디지털 모기지

주택 담보 대출은 매우 복잡하고 심하게 규제되는 금융 상품이기 때문에 다른 상품만큼 성장하지 않았다. 그러나 오히려 이 영역은 핀테크에서 가장 큰 기회 중 하나이다. 판매 및 서비스 기회를 고려할 경우 시장은 10조 달러 이상의 규모이기 때문이다. 미국의 경우 밀레니엄 세대는 부동산 중개인 서비스를 사용했으며 그 중 45%는 모기지 절차에 어려움을 겪고 있다는 보고가 있다.

일부 혁신가들은 모기지 프로세스의 모든 단계에서 소비자 수요를 충족시키고 수익성을 높이기 위한 새로운 방법을 찾고 있다. 서브프라임 모기지 사태로 인해 주택저당증권의 구매자와 대출 기관들은 대출자가 모기지를 상환하는 능력을 신뢰할 수 없다는 것을 알게 되었다. 혁신가들은 다단계 및 다자간 프로세스를 연관시키고 단순화하며, 정보 출처를 교차 검증하여 대출자의 신용도를 보다 정확하게 측정하고자 한다. 검증 및 검증 기능의 자동화는 주관성과 비용을 줄이고 의사 결정을 빠르게 하도록 도와준다. 다양한 데이터 포인트를 사용하여 담보, 차입 능력 및 현금 흐름의 가치와 품질을 결정하고 가능한 허위 진술 및 사기를 식별하기 위한 분석을 수행한다. 일부 최신 분석 모델은 고용 시장, 가계 현금 흐름, 인프라 투자, 인구 통계 추세 및 개인 취향을 고려한 새로운 기술을 사용한다. 담보 대출은 대출자 고용, 소득, 신용, 자산에 대한 풍부한 데이터 소스이지만, 많은 모기지 회사는 이 데이터의 사용을 제한한다. 그러나 비즈니스 분석 및 인텔리전스의 새로운 도구와 기술은 신용 중심 데이터를 보유한 모기지 회사가 잠재 고객을 더 잘 식별할 수 있도록 도와준다. 이 시나리오에서 개인정보에 대한 침해가 발생하는 경우가 많다. 이러한 디지털 모기지 분야의 주요 업체로는 하비토(Habito), 소파이(Sofi), 렌다(Lenda), 론디포(LoanDepot), 신데오(Sindeo) 등이 있다.

전망

대출은 기본적으로 상환을 전제로 하여 일시적으로 돈을 빌려주는 것이다. 여기서 주요 변수는 위험과 수익이다. 기술을 통해 위험을 보다 잘 이해하고 완화하고, 수익을 높일 수 있다. 이는 새로운 유형의 대출 기관과 다양한 유형의 대출자에게 새로운 기회를 제공함으로써 달성된다. 결국 대출 과정에서 손실이 적고 상품에 대한 만족도도 높은 방향으로 나아갈 것이다. 빅데이터, P2P 마켓플레이스 및 블록체인으로 인한 신용 점수 향상과 같은 혁신이 꾸준히 시도될 것이다.