자산관리의 혁신
자산관리에 변화의 바람이 불고 있다. 앞으로 MZ 세대가 새로운 기술을 수용하면서 더욱 기대가 높아지고 있는 분야 중 하나이다. 로보어드바이저는 저렴한 비용으로 조언을 제공하는 데 사용되는 가상 로봇이다. 머지않아 전 세계 부의 20% 이상을 관리하게 될 것으로 예상된다. 분석을 통해 고객에게 적합한 투자 제안을 제공하는 자산관리 회사에 중요한 통찰력을 제공한다. 소셜 투자 플랫폼을 통해 투자자는 전문가 비용을 지불하지 않고도 성공적인 투자 전략을 따라할 수 있다. 개인 재무관리 도구를 사용하면 서로 다른 계정에 대해서도 통합 관리가 가능하다. 이들은 투자 상품 및 기타 데이터 베이스와 융합되어 개인 및 재무 상황에 대한 전체적인 관점을 제공한다.
자산관리 매커니즘
자산관리는 많이 논의되는 주제이지만, 모든 사람이 그 전체 의미를 이해하는 것은 아니다. 부유한 사람에게 자산관리는 재무 상태를 향상시키는 과학적 방법이고, 재무 고문이나 재무설계사에게는 부유한 개인에게 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하는 것을 의미할 수 있다.
자산관리에는 다양한 금융 상품 및 서비스, 투자, 포트폴리오 관리 및 재무 계획이 통합되어 있다. 가족, 기업가 및 순자산 가치가 높은 개인은 자산관리 서비스를 활용하여 투자 관리, 세무 전문가, 법률 자원, 부동산 계획 및 소매 은행 업무를 조정할 수 있다.
이론적으로 자산관리자는 시장에 금융 상품을 제공할 수 있다. 그러나 실제로 이러한 관리자의 대부분은 고객에게 성공적으로 판매할 수 있는 특정 상품 및 서비스를 전문으로 한다. 양질의 자산관리를 위해 자산관리자는 상담 방식으로 고객 프레젠테이션을 제공해야 한다. 즉, 금융 상품 및 서비스를 선택할 때 고객이 스스로 결정을 내릴 수 있도록 해야 한다. 우리가 불확실한 세상에 살고 있기 때문에 그 누구도 100% 확신을 가지고 투자 수익을 보장할 수 없기 때문이다.
훌륭한 자산관리자의 목표는 고객의 요구를 이해하는 것이다. 고객이 다른 전문 지식을 가진 사람이 필요한 경우 다른 전문가가 참여할 수 있다. 고객의 작업 환경, 인생 목표 및 지출 패턴을 파악하는 데 중점을 두어야 한다.
고객 기대치의 변화
베이비 붐 세대라고 투자하지 않는 건 아니지만, 이미 새로운 세대의 투자자는 소위 X 세대와 Y 세대로 구성되어 있다.(물론 시간이 지나면 MZ 세대가 투자의 주축이 될 것이다.) 이들은 독특한 개인으로 대우받고 맞춤형 조언을 받기를 원하므로 재무 고문과 기존과 다르게 상호 작용을 원하는 성향이 있다. 이 새로운 투자자는 또한 그들의 가계 재무를 책임지고 있다. 그들은 재무 조언을 이해하고 자신의 지식을 바탕으로 결정을 내린다. 그들은 많은 재량의 서비스를 구매하지 않으며 일반적으로 스스로 공부도 한다. 그들은 권위에 대한 신뢰가 적고 재무 고문, 전문가 및 동료의 의견을 묻고 다양한 정보를 모은다. 그들은 다른 장치와 채널을 통해 재무 조언에 액세스하기 위한 핵심 도구로 기술을 사용한다. 특히 자산관리용 모바일 앱은 투자자, 특히 새로운 유형으로 인기가 높아지고 있으므로 모바일 앱을 제공하는 것이 필수가 되었다.
재무 고문의 변화
기술은 재무 조언의 성격과 전달 방법을 바꾼다. 로보어드바이저는 사람을 포함하지 않는 알고리즘 기반의 자동화된 자산관리 조언을 제공하는 전자 서비스이다. 주로 포트폴리오 관리 조언을 제공하며 온라인으로 액세스할 수 있고 높은 평균 잔액을 필요로 하지 않기 때문에 밀레니얼 세대를 끌어들이는 저렴한 서비스이다. 로보어드바이저는 복잡한 알고리즘을 사용하여 고객 데이터를 분석하여 개인화된 자산 할당 및 재무 계획을 수립할 수 있다. 일부 금융 기술 회사는 투자자의 선호와 역사에 맞춰 실시간 투자 및 거래 추천을 제공하는 방법과 도구를 개발했다.
알고리즘을 사용하여 개인의 퇴직 계획을 관리하는 로보어드바이저도 있다. 수량화 위험이 있는 자산에만 사용할 수 있으며, 갑작스러운 시장 붕괴와 같이 피할 수 없는 위험은 처리할 수 없다. 사회보장 및 세금 안내가 필요한 고객은 재무설계가 가능한 실제 담당 직원 또는 하이브리드 로보어드바이저를 사용할 수 있다.
반면에 과세되는 계정에서 가능한 가장 낮은 세금을 지불하고자 하는 투자자를 위한 자동화된 로보어드바이저 서비스도 있다. 핀테크 기업들은 금융 상품 및 서비스를 제공하므로 핀테크 기술을 사용하여 투자자가 저렴한 비용으로 접근할 수 있다. 로보어드바이저는 저렴한 관리 비용으로 투자 포트폴리오를 추적하고 재조정할 수 있다. 크게 보면 로보어드바이저는 관련된 시장을 크게 흔들 가능성이 있다. 광범위한 분배 기능과 자금력이 있는 기존 자산관리 회사는 이제 핀테크 기업과 협력하여 로보어드바이저를 개발하고 있으며 일부는 사내에서도 개발하고 있다.
하지만 로보어드바이저의 기술적 향상에도 불구하고, 많은 투자자들은 여전히 인간의 맞춤형 서비스를 선호한다. 어려운 시기에 고객을 안심시키고 조치를 취하도록 설득하고 다양한 솔루션을 합성하려면 여전히 인간의 상호작용이 필요하다. 따라서 우수한 고객 자문 경험을 위해 로보어드바이저 및 사람의 기능이 통합되어야 하며, 자산관리 회사는 로보어드바이저가 고객 관계를 향상시키고 보완하는 방법을 이해해야 한다.
로보어드바이저는 자산관리 회사의 비즈니스 모델에도 영향을 줄 수 있다. 투자자들이 가치 측면에서 사람의 조언과 차이를 느끼지 못하고, 효과적인 대안을 저렴한 가격으로 얻을 수 있다는 것을 알게 된다면 수수료를 기꺼이 지불하지 않을 수 있다. 하지만 그렇다고 사람의 조언이 완전히 사라지지는 않을 것이다. 액센추어(Accenture) 설문 조사에 따르면 고객의 77%가 여전히 재무 고문을 신뢰하고 그들과 함께 일하는 것을 선호한다. 81%는 대면 상호작용을 주장하므로 인간 고문은 여전히 자산관리에 중요한 역할을 한다. 그러나 로보어드바이저는 특히 재무 고문에게 새로운 기능을 제공할 수 있으므로 자산관리 회사는 이를 통합하고 채택하는 것이 바람직하다.
데이터 분석의 변화
빅데이터는 다양한 산업에 혁명을 일으키고 있으며 자산관리 회사는 최첨단 데이터 관리 및 분석 기능을 만드는 데 투자하고 있다. 현재 많은 자산관리 회사는 간단한 분석을 사용하여 고문 실적, 고객 분류, 교육 프로그램 효과 및 제품 침투에 대한 중요한 비즈니스 통찰력을 제공한다. 그러나 이 같은 회사들은 보다 정확하고 통찰력 있는 고객 프로파일을 위해 외부 및 내부 데이터 소스와 비정형 및 구조적 데이터를 결합하여 보다 예측적이고 설명적인 분석을 가능하게 하고 있다. 미래에 자산관리 회사는 실시간으로 투자 결정을 지원하는 알고리즘 분석을 개발할 수 있을 것이다.
금융상품에 대한 접근성 개선
기술을 통해 투자자는 온라인 자산관리 및 앱을 사용하여 재무 고문의 조언을 구할 필요없이 어디에 투자할지 결정할 수 있다. 웰스프론트(Wealthfront), 베터먼트(Betterment) 및 넛메그(Nutmeg)와 같은 핀테크 회사는 모든 사람이 투자에 참여할 수 있는 더 쉽고 저렴한 방법을 제공한다. 핀테크 앱은 대부분의 사람들이 접근할 수 있을 뿐만 아니라 적극적 투자에서 소극적인 투자로 전환할 수 있는 길을 열고 있다. 이러한 앱의 대부분의 고객은 밀레니얼 세대이므로 이미 두 번의 큰 시장 붕괴를 경험한 적이 있기 때문에 그들이 소극적 투자를 선택하는 것이 그리 놀라운 일은 아니다.
핀테크 앱을 사용하면 금융 상품을 테마별로 그룹화할 수 있으므로 투자자가 선호도와 가치에 따라 포트폴리오를 선택할 수 있다. 웰스프론트 또는 베터먼트와 같은 혁신적인 핀테크 기업들은 정보 비대칭성을 줄여 고객에게 부가가치 제품을 제공한다. 그들은 이해하기 쉽고 투명한 방법으로 투자자에게 정보를 제공함으로써 금융 산업에 큰 영향을 미치고 있다. 이들은 전문 포트폴리오 관리자의 전략을 그대로 이용하거나 헤지 펀드 관리자의 전자 거래 전략을 활용하여 정교한 거래 전략을 제공한다. 어떤 의미에서는 핀테크가 투자 상품에 대한 접근성을 보편화시키고 있으므로, 조금 비약하자면 경제 민주화의 일종으로도 볼 수 있다.
소셜 투자
자산관리 회사는 전 세계 수십억 명의 SNS 사용자를 잠재적인 투자자로 활용할 수 있어야 한다. 그러나 이러한 회사들은 대부분 소셜 채널을 통한 협업을 허용하지 않는 경우가 많다. 따라서 투자 산업에 진출한 핀테크 기업은, 규모가 크고 안정적인 자산관리 회사보다 더 좋은 여건이라고 할 수 있다. 실제로 이토로(eToro), 줄루트레이드(Zulutrade) 및 아욘도(Ayondo)와 같은 여러 사회적 거래 네트워크가 등장할 수 있었다. 온라인 거래를 제공하는 혁신적인 회사인 이토로는 사용자에게 전략과 거래에 대해 논의할 수 있는 자체 플랫폼을 제공한다. 사용자는 인기 있는 사용자의 전략을 차용하고 포트폴리오의 일부를 미러링할 수도 있다. 이토로는 인기 있는 상인과 전문가를 확인하여 이 사람들이 실제 이름과 사진을 사용하도록 한다. 이토로는 2016년 7월에 잘 알려진 투자자가 다른 사용자와 의사소통할 수 있도록 고객 관계 관리 앱을 도입했다
몇 가지 새로운 투자 아이디어
투자 변화
에이콘즈(Acorns)는 투자에 대해 걱정이 많은 사람들을 위한 앱이다. 에이콘즈 사용자는 모든 신용카드 또는 직불카드와 심지어 계좌 확인을 앱에 연결한다. 에이콘즈는 이 카드와 당좌 계좌를 사용한 구매에서 변경된 사항을 사용하여 저렴한 비용으로 ETF(Exchange Traded Fund)에 투자한다. 예를 들어, 사용자가 점심에 11.49달러를 소비하면 12달러를 지불하고, 그 차이인 51센트를 투자한다. 이 자투리 투자방법을 통해 평균적으로 사용자는 한 달에 $30에서 $180정도를 투자하게 된다. 또한 자동 및 정기 예금을 설정하여 더 많은 돈을 투자하거나 당좌예금계좌를 사용하여 일회성 대규모 투자를 할 수 있다. 에이콘즈는 매월 1달러의 요금과 매년 총 투자액의 최대 0.5%를 청구한다. HSBC도 영국에서 동일한 기능을 가진 앱을 제공하기 시작했다.
게임으로 투자
과거에 주식 시장은 부유한 개인 투자자와 대규모 기관을 위한 것이었다. 그러나 기술의 출현으로 이제는 모든 사람이 쉽게 주식에 투자할 수 있다. 베스틀리(Vestly)는 주식 투자를 게임으로 만든다. 개인은 포트폴리오에 대한 가상 주식을 선택하고, 그들은 이러한 주식의 성과에 따라 포인트를 적립하며, 실제 돈을 잃지 않고도 주식 거래에 대해 배운다. 매월 말에 포트폴리오가 상위 100위 안에 들 경우 최대 3,000달러를 벌 수 있다.
여성 투자
엘레베스트(Ellevest)는 투자에 관심이 있는 여성을 위한 로보어드바이저를 제공하는 새로운 회사이다. Sallie Krawcheck가 설립한 이 회사는 컴퓨터 엔지니어, 기업가 및 재무 분석가와 협력하여 여성을 위한 투자 앱을 제공한다. 엘레베스트는 여성 투자자를 위해 수백 가지의 맞춤형 포트폴리오를 제공한다. 투자자의 일정과 목표에 따라 투자 포트폴리오를 제안하며, 투자자가 목표를 변경하면 포트폴리오를 변경할 수 있다. 여성들은 앱의 일일 포트폴리오 모니터링 기능을 통해 포트폴리오의 진행 상황을 추적하고 포트폴리오가 제대로 작동하지 않을 경우 알림을 받을 수 있다. 엘레베스트는 여성 투자자에게 21 종류의 ETF를 제공한다. 이 펀드는 유동성, 수수료 및 세금 효율성이 높다. 엘레베스트는 관리 중인 모든 자산의 0.5%를 청구하며 최소 초기 투자금이 필요하지 않으며, 기존 계정에서 개인퇴직연금계좌에 이르기까지 다양한 계정 유형을 제공한다.
개인 투자자를 위한 주요 핀테크 업체로는 베터먼트, 웰스프론트, 로빈후드(Robinhood), 넛메그(Nutmeg), 모티프(Motif), 트리거(Trigger) 등이 있으며, 투자 관리자들을 위한 해외 주요 핀테크 업체에는 리스칼라이즈(Riskalyze), 아데파(Addepar), 섬제로(SumZero) 등이 있다.
개인 재무관리
개인 재무관리에는 다양한 서비스가 포함되지만 종종 사용자의 저축, 예산 책정 및 투자 결정에 도움이 되는 도구를 말하는 경우가 많다. PFM(Personal Finance Management) 도구는 은행에서 제공되거나, 3rd party 앱 및 수집 도구를 포함할 수 있다. 은행은 개인 재무관리 도구가 다른 서비스와 연결되어 있을 때만 가치가 있다는 것을 인식하지 못할 수도 있지만, 챌린저 뱅크가 이러한 도구를 사용하여 사용자의 모바일 경험을 최우선으로 개선한다. 사용하기가 직관적이며, 대부분 강력한 시각적인 자료도 제공한다. 그러나 개인 재무관리 도구는 계정 정보만 기반으로 개인의 재무 상황에 대한 실질적인 통찰력을 제공하지 않는다. 통합된 결합 정보가 없으면 사용자가 기대하거나 원하는 대로 기능하기 어려울 수 있다. 스웨덴 PFM 앱인 팅크(Tink)와 같은 3rd party 앱은 사용자 신용 점수를 제공하는 기능을 통합하고 추가한다. 유럽에서는 지급결제 서비스 지침2(PSD2, Revised Payment Service Directive)이 오픈 뱅킹을 의무화함으로써 PFM 도구의 발전을 촉진시키고 있다. 민트(Mint)는 1,000만 명 이상의 고객을 보유하고 있으며 고객이 지출, 자산 및 수입을 보고 총 재무 상태를 이해하도록 도와준다. 응용 프로그램은 청구서를 지불할 수 있으며 런베스트(LearnVest) 및 크레디트 카르마(Credit Karma)와 같은 다른 응용 프로그램에 연결하여 재무 조언을 제공할 수 있으며 신용카드 및 제3자 대출도 제공한다.
전망 및 맺음말
미래의 자산관리 산업은 투명성과 개방성을 향해 발전하고 있다. 더 많은 사람들이 자산관리 서비스에 접근할 수 있고, 자신의 자산을 한눈에 파악하기 위해 서로 다른 자산들을 통합하여 관리하게 될 것이다. 적은 노력으로 더 많은 것을 달성할 수 있을 것이며, 소규모 투자자들도 위험에 적게 노출되면서도 자본의 수익을 높일 수 있다. 오픈 뱅킹과 미래의 혁신은 로봇의 조언이 점점 더 좋아지고, 단순히 돈을 분산 할당할 뿐만 아니라 인생 목표를 설정하고 달성하는 데 도움이 되는 우리에게 옳은 것에 대해 조언할 수 있다는 것을 의미한다. 즉, 단순한 재무관리를 넘어 재무설계의 영역으로 확장될 것으로 보인다.
재무설계를 통상적으로 6단계로 나누는데 그 중 두 번째 단계가 “고객 관련 정보의 수집”이다. 재무설계로 자산관리 서비스가 확장하려면 개인정보가 필요하다는 의미로, 결국 핀테크 기술이 고도화될수록 개인정보에 대한 수요가 필연적으로 생기게 된다. 필자는 EU GDPR 개인정보보호 국제전문가 자격과 함께 국내재무설계사 자격을 가지고 있다. 개인정보를 보호하면서 개인정보를 활용하여 재무설계를 해야 하는 딜레마에 대한 해결 가능한 대안들을 본 컬럼의 중간 중간에 제시하고자 한다.